机构资金持续加仓光模块、AI手机领域！

文丨刘增禄

股市这个大舞台上，能让人心情愉悦的莫属股价上涨，即使短暂的快乐也总会令人心情雀跃。不过当前的盘面，似乎除了科技还是科技，最多还有点高股息的股票搭配一下。 不乏观点认为，未来一两年甚至三五年，A股市场的科技龙头很可能会复制美股近十几年的走势，即绩优科技龙头股和大部分传统行业分道扬镳，股价持续上行刷新历史新高。 

随着时间进入6月中下旬，二季度收官日临近，国内机构资金新一季的持仓即将尘埃落定。结合二季度以来的大宗交易数据统计，机构专用席位出现在216家公司的708笔交易的买入方，合计买入金额176.22亿元；出现在163家公司的424笔交易的卖出席位，合计卖出金额81.25亿元，买入规模明显高于卖出规模。

统计个股的买卖情况，149家公司二季度以来得到了机构专用席位的净买入，贵州茅台的净买入规模最高，为45.97亿元；中金公司紧随其后，净买入额也高达16.24亿元。 是期间惟二机构净买入规模超过十亿元的公司。

近期贵州茅台的走势在市场激起了不小的“水花”，知名大V们纷纷对此发表了观点。段永平在股市社区平台跟帖留言表示：“市场短期是投票器，长期是称重机，所以市场还是那个市场，茅台也还是那个茅台。” 小说家紫金陈也在社交平台上分享了自己的投资动态，宣布加仓了300股贵州茅台股票，并表达了对贵州茅台未来业绩增长的信心。上述逾40亿元的机构接盘，时间多发生在4月、5月，随着近期股价的调整，机构是否会继续逢低加仓，还需时间的验证。

另外，统计23家期间机构专用席位净买入金额过亿元的公司，则多聚焦于科技领域。如AI手机、元宇宙概念股顺络电子，4月9日-6月13日共发生了6笔大宗交易，其中4月9日、6月13日、14日的3笔交易，买方席位来自机构专用，且并没有交易的卖出方有机构席位的身影，机构合计买入金额1.82亿元。结合二级市场表现来看，公司股价近期也走出了背离市场的趋势，短期涨幅已接近20%。光模块概念股中际旭创，近期表现更是好似鹤立鸡群，6月18日又再度刷新了历史高点(见附图)。大宗交易数据显示，4月11日-5月29日，公司共发生了9笔交易，其中4笔交易被机构专用席位接盘，1笔交易被机构专用席位卖出，期间机构净买入金额1.35亿元。

AI手机、AIPC概念股佰维存储，近期走势同样相对强势，4月26日-6月14日，公司完成了18笔大宗交易，其中6月以来发生的8笔交易，6笔接盘方来自机构专用席位，合计买进208.5万股，斥资1.11亿元，且18笔交易中卖出方无一机构身影。

《趋势交易大时代》的彭祖表示，从立讯精密、康龙化成、智飞生物、宁德时代，到工业富联、中际旭创再到现在苹果产业，逻辑是很清晰的。科技主题基本会围绕三个大方向轮番炒。

一，AI算力(AI集群，光模块)及AI终端(PC或手机)链(消费电子)。

二，半导体设备材料链及封装(含国产AI芯片)。

三，新能源产业，人气一般。整体有一个共性，每个方向均会由所在领域的龙寡头引领。

大约明年，苹果手机会开启新一波换机潮，今年则会陆陆续续开始炒作到明年。果链是后续消费电子的核心主线，也是市场的共识。

看多果链的第一层逻辑是量价齐升，贝塔和阿尔法共振。在此过程中既有产品创新带来的ASP提升，也有稼动率提升带动的毛利率改善。这一逻辑核心是芯片升级(NPU升级直接受益，逻辑最稀缺叠加稼动率提升带来的毛利率改善+服务器业务潜在期权)。

看多果链的第二层逻辑是量增，贝塔是核心。创新周期下出货量增长、稼动率改善。这一逻辑核心是代工(苹果敞口高，贝塔角度受益出货增长a角度份额提升)，其次是手机的摄像头需要重新升级换代(苹果光学创新逻辑强，明年继续升级)。彭祖如是分析。

(文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。)